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联想停牌与外资入股有关 倾向以售股筹资金
网友分享于:Jan 1, 1970 8:00:00 AM    来源: IT货架   

  昨天(24日)10点,在香港联交所主板上市的联想集团有限公司(0992.HK)股票突然停牌,联想集团表示,稍后将发出一份关于公司股价敏感资料的公告。

  联想集团股票停牌与三家美国私人投资公司斥资入股有关。23日,有媒体报道称,三家美国投资集团将出资3.5亿美元,参股联想集团。受此影响,24日香港股市一开盘,联想股票随即大涨4.1%。

  该报道称,得克萨斯太平洋集团(TPG)、泛大西洋集团(GA)以及新桥资本(NC)三家私人资本运营公司将分别出资2亿美元、1亿美元和0.5亿美元,组成财团参股联想集团,这笔资金投入上市公司的方式可能是购买担保债券或优先股。“目前公司不作任何评论,等事情有了进展我们会第一时间对外公布。”联想集团媒介负责人尹景花告诉《第一财经日报》记者。但在接受上述媒体记者采访时,联想集团另一位发言人则表示,相比在海外发行新股,联想更倾向于以出售部分股份来筹集收购IBMPC业务所需的资金。

  多方筹资

  联想去年12月宣布以6.5亿美元的现金和定向增发6亿美元股票(共93.7亿港元)为代价,向IBM收购资产账面净值为-6.8亿美元的个人电脑业务部门。

  双方将在今年第二季度实行首次资产与收购款的交割,届时将签署联想集团向IBM增发的协议。增发之后,联想集团原有大股东联想控股对上市公司的持股比例从57%降至46%,IBM将获得联想集团约18.9%的股权和少于10%的股权投票权。在联想允诺向IBM增发的股权中,有4.4亿股(占增发后总股本的5%)可视联想的现金支付能力而调整。如果联想控股向IBM全部回购这4.4亿股股权,则可在增发之后仍然维持其在上市公司中的绝对控股地位(46%+5%=51%),但这也意味着,联想向IBM支付的现金将可能达到7.5亿美元。

  到2004年12月底,联想总资产达到99.75亿港元,其中总负债为49亿港元,资产负债率达到49%。联想集团账上的现金及现金等价物共35.79亿港元(约合4.59亿美元),并不足以让其支付给IBM。

  协议签订之后,联想便开始积极寻求外在资金支持。有消息人士透露说,联想可能获6亿美元(46.8亿港元)五年期银团贷款,该贷款由工银亚洲、法国巴黎银行、荷兰银行及渣打银行安排,其他参与银行包括中国内地、中国香港地区、欧洲、亚洲和美国的16家银行。联想将支付的利率比三个月伦敦银行同业往来贷款利率(LIBOR)高0.825%。而此前联想在收购公告中公布过大约会有5亿美元的过桥贷款,每年支付的利息额为1.86亿港元。

  投行人士分析认为,如果本次成功获得三个境外投资方的支持,加上银团的6亿美元贷款,联想集团将得到9.5亿美元现金用于并购IBM电脑业务,拓展海外市场。但3.5亿美元相当于目前联想集团总市值的14%,联想若以现有股权为代价进行交换,此后在上市公司中的股权地位将进一步走弱。

  有助加速整合IBMPC昨天下午,本报记者联络到新桥资本董事总经理单伟建,他表示这次事关敏感,不能发表任何评论。单伟建是新桥收购韩国韩一银行和中国深发展银行的关键人物。当记者询问新桥与泛大西洋集团是否以前有过合作时,单表示此时这样的问题也属敏感内容。

  三家投资商之中,得克萨斯太平洋集团是世界最大的私人投资公司之一,曾作为联想的竞争对手,参与IBM去年出售个人电脑业务的投标;泛大西洋集团在中国内地的投资对象还包括联想控股旗下的神州数码,其委派到神州数码董事会的成员WilliamGrabe在加入GA之前曾任职IBM副总裁,主管美国市场的营销和服务。

  在接受本报记者采访时,泛大西洋集团发言人拒绝对入股联想一事置评。他表示,公司主要投资于信息技术、业务流程外包及通信行业,投资地域遍及全球,未来在中国的重点投资领域是“嵌入系统、企业级软件和商业解决方案”。

  该发言人说,泛大西洋集团的投资不受目标企业发展阶段限制,每年的投资目标额为8亿美元,通常在被投企业中只占少数股权,并不看重是否取得控制性股权。

  本月上旬,美国海外投资委员会(CFIUS)刚刚批准了联想对美国公司IBM个人电脑业务的收购。三家投资公司随即决定注资入股,这反映了美国市场资金对联想集团这起跨国并购行为的支持,以及对联想即将大幅展开的美国市场运营的看好。上述媒体报道,这三家私人投资集团的入主,将有助于联想从IBMPC公司处继续获得商业合同。另外它们也将帮助联想、IBMPC融合两者差别很大的企业文化。新桥资本先前在亚洲地区多起成功的并购行为,就是一个明证。



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